ING คาด หลัง FED เริ่มลดดอกเบี้ยเมื่อพ้นไตรมาส 2 ปีหน้า จะดันราคาทองคำยืนเหนือ $1,850 ได้

ING ธนาคารชั้นนำของเนเธอร์แลนด์ เผยมุมมองราคาทองคำในปี 2566 ว่ายังมีแนวโน้มที่สดใส หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินให้ผ่อนคลายในปีหน้า

แม้ว่าในระยะสั้น ราคาทองคำจะปรับตัวลดลง หลังจากขึ้นไปยืนเหนือ 1,800 ดอลลาร์ ไม่ได้

Ewa Manthey commodities strategist ของ ING กล่าวว่า

ING คาดว่า ทองคำยังคงมีแนวโน้มลดลงในช่วงที่เฟดยังใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอย่างต่อเนื่อง

แต่เมื่อพิจารณาในปีหน้า สิ่งต่าง ๆ เริ่มเปลี่ยนไป สำหรับทองคำหลังปีนี้ถูกดันอย่างหนักจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าในปีนี้ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น

Manthey กล่าวเพิ่มเติมว่า ในระยะสั้นอาจเห็นราคาทองคำที่ยังคงปรับตัวลดลง ท่ามกลางความเข้มงวดทางการเงิน และคำให้สัมภาษณ์จากเจ้าหน้าที่เฟด เกี่ยวกับการผ่อนปรนในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

โดยมองว่า เฟดพร้อมที่จะเปลี่ยนนโยบายการเงินก็ต่อเมื่อ อัตราเงินเฟ้อได้ส่งสัญญาณปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัด

โดยคาดว่า น่าจะเห็นอัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างมากในปี 2566 และจะเป็นการเปิดประตูให้เฟดเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี 2566

และเมื่อเฟดเริ่มผ่อนปรนนโยบายการเงินในช่วงครึ่งหลังของปี 2566 ราคาทองคำจะเพิ่มสูงขึ้น และรักษาระดับกำไรไว้อย่างมั่นคง โดย ING มองว่า ทองคำจะขยับขึ้นเป็น 1,850 ดอลลาร์ ในไตรมาสที่ 4 ของปีหน้า

นอกจากนั้น ราคาทองคำยังได้แรงหนุนจากปัญหาความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ และภูมิรัฐศาสตร์ และอัตราเงินเฟ้อสูง ทำให้ธนาคารต่าง ๆ หันไปใช้ทองคำเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง

โดยข้อมูลล่าสุดจาก World Gold Council (WGC) แสดงให้เห็นว่า ในไตรมาสที่ 3 ธนาคารกลางซื้อทองคำ 399 ตัน เพิ่มขึ้น 341 % เมื่อเทียบเป็นรายปี และเป็นสถิติสูงสุดรายไตรมาสด้วย และมากสุดนับตั้งแต่ปี 2510

ไม่เพียงแค่นั้น ทองคำยังได้แรงหนุนจากความต้องการทองคำของประเทศจีน ที่คาดว่าจะดีขึ้น แต่ทิศทางราคาทองคำจะขึ้นอยู่กับกระแสการลงทุนมากกว่า แม้ว่าแนวโน้มเรื่องของการลงทุนทองคำในขณะนี้จะยังไม่ดีนัก

โดยในไตรมาสที่ 3 ความต้องการทองคำในภาคลงทุนลดลง 47% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยนักลงทุนยังคงเทขายออกมา เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด และเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่า แต่แนวโน้มเริ่มดีขึ้นต่อเนื่อง

ที่มา : Kitco.com