Metals Focus ชี้ “ราคาทองคำปีหน้ายังไม่ฟื้น” เพราะ Fed ยังตรึงดอกเบี้ยในระดับสูง

บริษัท วิจัย Metals Focus ของอังกฤษ มอง แม้ราคาทองคำจะปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือน พ.ย. แต่ทองคำ และ ซิลเวอร์ ยังคงเผชิญกับความยากลำบากในปี 2023 เนื่องจากคาดว่านโยบายการเงินของสหรัฐฯ จะยังคงตึงตัวอย่างต่อเนื่อง

นักวิเคราะห์ของ Metals Focus คาดว่า ราคาทองคำเฉลี่ยจะลดลง 10% ในปีหน้า โดยแตะจุดต่ำสุดในไตรมาส 4 ที่ประมาณ 1,500 ดอลลาร์ ซึ่งจะเป็นจุดต่ำสุดในรอบ 4 ปี

ขณะที่ ซิลเวอร์ดูแย่ยิ่งกว่าเดิม โดยคาดการณ์ว่า ราคาเฉลี่ยใน ปี 2566 จะลดลง 17% โดยคาดว่าราคาซิลเวอร์จะมีจุดต่ำสุดในไตรมาส 4 ที่ประมาณ 16.50 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์กล่าวว่า นโยบายการเงินของ Federal Reserve และ ผลกระทบจากดอลลาร์สหรัฐฯ และ ผลตอบแทนพันธบัตร จะยังคงเป็นอุปสรรคที่ใหญ่ที่สุด สำหรับทองคำ และ ซิลเวอร์เงินในปีหน้า

แม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในภาพรวมจะอ่อนแอ ตลาดแรงงานที่ตึงตัว เรายังเชื่อว่าเฟดจะรักษาสมดุลไว้ได้ ซึ่งจะกดดันราคาสินทรัพย์โดยทั่วไปอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยของ Fed Funds จะสูงสุดที่ 5.00% ในปีหน้า

อย่างไรก็ดี แม้ว่าราคาทองคำและซิลเวอร์จะต้องดิ้นรนจนถึงปี 2023 แต่นักวิเคราะห์ของ Metals Focus กล่าวว่า โลหะมีค่าทั้ง 2 ยังมีบทบาทสำคัญในพอร์ตการลงทุน

โดยคาดว่า ผลตอบแทนของ ทองคำ และ ซิลเวอร์ จะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดตราสารทุนและตราสารหนี้

แม้ว่าจุดต่ำสุดของทองคำในปีนี้ ที่ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปี ที่ 1,618 ดอลลาร์ แต่ผลตอบแทนก็ยังเหนือกว่า S&P 500 อย่างมีนัยยะสำคัญ และมองว่า ทองคำยังได้แรงหนุนจากความต้องการทางกายภาพ ซึ่งจะเป็นฐานสำคัญที่ทำให้ราคามีความมั่นคง

นอกจากนั้น ยังมองว่า ซิลเวอร์ มีประสิทธิภาพต่ำกว่าทองคำ เนื่องจากความต้องการในภาคอุตสาหกรรมลดลง ส่งผลกระทบต่อราคาของซิลเวอร์ เพราะปริมาณการใช้ซิลเวอร์ในอุตสาหกรรม คิดเป็นมากกว่า 50% ของความต้องการแร่เงิน

ขณะที่ ในภาคการลงทุน ตราบใดที่อัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูง ซิลเวอร์ก็ได้รับความสนใจลดลงเช่นเดียวกับทองคำ

ที่มา : Kitco.com