บทวิเคราะห์ราคาทองคำ 21 มี.ค.66 By ชายนิ่งโกลด์ -ShiningGold

Highlight

หลังจาก UBS ปิด Deal ซื้อกิจการทั้งหมดจาก CS เรียบร้อยแล้ว แต่ความกังวลก็ยังส่งผ่านมายังตลาดพันธบัตร AT1 หลังถูกหน่วยงานกำกับดูแล FINMAตัดมูลค่า AT1 ของ CS 17 พันดอลลาร์เป็น 0 ส่งผลกระทบมายังตลาดพันธบัตร AT1ในยุโรปร่วงลงยกแผง บางตัวร่วงมากถึง -15.2% Pimco และ Invesco เป็นหนึ่งในผู้ถือครองพันธบัตรที่มีความเสี่ยงมากที่สุดของ CS โดยมีหลักทรัพย์ประมาณ 807 ล้านดอลลาร์ 370 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ มีรายงานว่าตัวแทนจำหน่ายรวมถึง JPMorgan และ Morgan Stanley ยินดีที่จะซื้อหนี้ CS AT1 ในราคาประมาณ 2 เซนต์ต่อดอลลาร์และขายที่ไหนสักแห่งประมาณ 5 เซนต์ นักลงทุนเทขาย AT1 ที่ออกโดยธนาคารในยุโรปหลายแห่ง โดยหลักทรัพย์ของ UBS และ Deutsche Bank ร่วงลงมากกว่า 10เซนต์ ขณะที่ฝั่งสหรัฐหุ้น First Republic ของสหรัฐร่วงลงเกือบ 50% วานนี้ จากความกังวลว่า จะต้องมีการช่วยเหลือครั้งที่ 2 หลังจากธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐ อัดฉีดเงินฝากจำนวน $3 หมื่นล้านเพื่อช่วยเพิ่มสภาพคล่อง นักลงทุนขายทิ้ง FR ด้วยความกังวลว่าการอัดฉีดเงินทุนจะไม่เพียงพอ หน่วยงานจัดอันดับ S&P ก็ปรับลดสถานะเป็น negative โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง

หากพิจารณาจากปัจจัยดังกล่าวจริงอยู่ว่าการที่ UBS ปิด Deal กับ CS ได้ถือเป็นเรื่องดีคลายความกังวลไปอีกเปาะหนึ่ง ส่งผลลบต่อราคาทองคำ แต่การตัดมูลค่า AT1 ถึง 17 พันล้านดอลลาร์ ก็สร้างความไม่มั่นใจให้กับผู้ถือ AT1 อื่นๆ ให้กลับมานั่งทบทวนสถานะการถือของตัวเองว่าจะมีความปลอดภัยหรือไม่ ก็เหมือนเป็นสะเด็ดที่ถูกสะกิดออก ประกอบจะมีการประชุมเฟดในวันพุธ คลายสร้างความใจมายังเฟดเลยที่เดียว แต่ท้ายสุดเราก็ยังเชื่อว่าเฟดจะไม่ทิ้งพันธกิจหลักเรื่องดูเป้าหมายเงินเฟ้อให้มีเสถียรภาพ ยังไงก็น่าจะขึ้นดอกเบี้ย อย่างน้อยก็ 0.25% เช่นเดิม

กลยุทธ์การลงทุน 

Rebound Open Short 1988-92/2010 [SL=2015]   

แนวต้าน     1988-92/2010/2030

แนวรับ       1962/1948/1932

Stoploss    2015

การคาดการณ์ราคาทองคำไทย 

ราคาทองคำไทยยังคงรอการปรับฐานก่อนอีกสักระยะ ค่อยเริ่มสะสมใหม่

แนวต้าน  31950/32050

แนวรับ    31600/31500

ขอขอบคุณ : บจ.ชายน์นิ่งโกลด์ บูลเลี่ยน