Highlight
ความกังวลแบงก์ล้มลามมา Credit Suisse ผลักดันทองคำดีดตัวต่อหลังจากวานนี้ย่อสัมผัส 1885 Bond Yield สหรัฐ 2Y-10Y กลับมาร่วงแตะระดับต่ำ 3.74% และ 3.39% ตามลำดับทำให้ Spread ของพันธบัตรทั้ง 2 เริ่มแคบเข้าหากันมากขึ้น ประเด็นดังกล่าวสะท้อนถึงมุมมองของนักลงทุนบางส่วนที่ยังมีความเชื่อว่าเฟดอาจจะหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรอบนี้ หรือ ความเป็นไปได้ในลดอัตราดอกเบี้ยรอบนี้ยังมีอยู่ ท่ามกลางความเสี่ยงที่ PPI ปรับตัวลดลงต่อเนื่องและน้อยกว่าคาดอย่างมาก
กล่าวคือ คาดการณ์ไว้ที่ 5.4% แต่ประกาศ 4.6% ถือเป็นระดับต่ำสุด อีกทั้ง CPI ก่อนหน้าก็ออกมาลดลง 6% ตามคาด หากพิจารณาจาก CME Fedwatchtool แค่วันเดียวหลังตัวเลข PPI ประกาศ พบว่า % ความเชื่อมั่นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps. เริ่มลดลงอย่างมากจาก 69% มาอยู่ที่ระดับ 54% ขณะที่ % ความเชื่อมั่นในการคงอัตราดอกเบี้ยกลับเพิ่มขึ้นจาก 30% มาอยู่ที่ระดับ 45% ซึ่งมีความใกล้เคียงกันพอควร ทำให้หลังจากนี้หากมีสถานการณ์สุ่มเสี่ยงให้นักลงทุนขาดความเชื่อมั่นในธนาคารเพิ่มเติมอีก
ตลาดก็จะยิ่งให้น้ำหนักกับการคงอัตราดอกเบี้ยของฟดมากขึ้นตามลำดับ ทั้งนี้ยังคงต้องติดตาม Sentiment ตลาดอย่างใกล้ชิด หากมุมมองของนักลงทุนยังคงเป็นเช่นนี้ สหรัฐ หรือยุโรปยังไม่สามารถหยุดวิกฤตที่ลดความศรัทธาในแบงก์ได้อย่างอยู่หมัด เมื่อทองคำย่อตัวก็มักจะมีแรงซื้อสวนเข้ามาเช่นนี้ การลงทุนในสถานการณ์แบบนี้ยังคงเป็นเช่นเดิม คือ ราคาทองคำไทยไม่ควรเปิดสถานะ Short แต่ควรทยอยเข้าซื้อเมื่อมีการย่อตัวลงมา ขณะที่การลงทุนเพียง Gold Spot อย่างเดียว สถานะ Long แม้จะยังเป็นกลยุทธ์หลักท่ามกลางปัจจัยเสี่ยงเช่นนี้ แต่ก็ควรเริ่มระมัดระวังการพักฐานหาก Sentiment ตลาดเปลี่ยนแปลงไป หรือตลาดเริ่มมีความสมบูรณ์ต่อการรับข่าวสารที่ใกล้เคียงกัน ขณะที่ฝั่ง Short ยังเป็นเพียงกลยุทธ์รองที่ใช้เพียงลงทุนสั้น เข้าเร็ว ออกเร็ว ตามกรอบการสวิงเพื่อลดทอน Indicators ของ Gold Spot เท่านั้น
กลยุทธ์การลงทุน
Gold Spot ย่อตัว Open Long 1912/1900-1896 [SL=1890] ขณะที่ราคาทองคำไทยย่อตัวเข้าซื้อ
แนวต้าน 1930 / 1937 / 1948
แนวรับ 1902-1896 / 1887 / 1870
Stop Loss 1880
การคาดการณ์ราคาทองคำไทย
ราคาทองคำไทยรอราคาพักฐานทยอยเข้าซื้อเล่นรอบ
แนวต้าน 31,200 / 31,350
แนวรับ 31,150 / 30,900-800
